国内の医療用内視鏡分野では、軟性内視鏡と硬性内視鏡の両方において、長らく輸入品が市場を席巻してきた。しかし、国内製品の品質向上と輸入代替の急速な進展に伴い、ソノスケープ社とアオファ社は軟性内視鏡分野における代表的な企業として台頭してきた。
医療用内視鏡市場は依然として輸入品が主流である。
中国の医療用内視鏡産業の全体的な技術水準と工業化プロセスは、長らく先進国に遅れをとっていたが、多くの企業が一部の分野で大きな進歩を遂げ、画像鮮明度や色再現性といった主要な性能指標において、輸入の中級～高級製品に徐々に追いつきつつある。2017年には中国の医療用内視鏡産業の国産化率はわずか3.6%だったが、2021年には6.9%に上昇し、2030年には35.2%に達すると見込まれている。
中国における医療用内視鏡の国内普及率(輸入 ＆ 国内）
硬性内視鏡：2022年、中国の硬性内視鏡市場の規模は約96億元で、カール・ストルツ、オリンパス、ストライカー、ウルフなどの輸入ブランドが市場シェアの73.4%を占めています。国内ブランドは参入が遅れましたが、マインドレイなどの国内企業が急速に成長し、市場シェアの約20%を占めています。
フレキシブル内視鏡：2022年、中国のフレキシブル内視鏡市場の規模は約76億元で、輸入ブランドのオリンパスが国内市場シェアの60.40%を占め、日本の富士フイルムが14%のシェアで2位にランクインしています。国内企業は、ソノスケープそして、Aohuaは外国技術の独占を打ち破り、急速に成長を遂げた。2022年、Sonoscapeは中国国内で9%のシェアを獲得し、市場シェア第3位にランクインした。Aohuaは中国国内で5.16%のシェアを獲得し、市場シェア第2位、市場シェア第5位となった。
製品マトリックス
Aohuaは、医療用軟性内視鏡および周辺消耗品に特化しています。同社の製品は、消化器内科、呼吸器内科、耳鼻咽喉科、婦人科、救急医療などの臨床部門で幅広く使用されています。
当社は、超音波、内視鏡、低侵襲手術、心血管インターベンションの4つの主要製品ラインを確立し、複数の製品ラインを展開する事業展開体制を構築してきました。中でも内視鏡事業は、当社の主要事業の一つとなり、成長の原動力となっています。当社の内視鏡事業は、主に軟性内視鏡を基盤としており、内視鏡周辺消耗品や硬性内視鏡も取り扱っています。
各社のフレキシブル内視鏡製品のレイアウト
ソノスケープとアオフアはともに軟性内視鏡の分野で包括的な製品構成を確立しており、その製品体系は軟性内視鏡の世界的リーダーであるオリンパスのそれに匹敵する。
Aohuaの主力製品であるAQ-300はハイエンド市場に位置づけられており、性能と価格のバランスが取れたAQ-200はミドルエンド市場をターゲットとしており、AQ-120やAQ-100などのベーシック製品は低価格帯市場に適しています。
ソノスケープのフレキシブル内視鏡製品であるHD-580はハイエンド市場に位置づけられており、現在販売中の主力製品はミドルレンジに位置づけられたHD-550である。同社はローエンドおよびミドルエンド市場において豊富な製品ラインナップを有している。
中級および高級内視鏡の性能比較
SonoscapeとAohuaのハイエンド内視鏡製品は、性能面で既に多くの国際的なトップブランドに追いついています。両社のハイエンド製品は市場に投入されてからまだ日が浅いものの、高品質な性能と高いコストパフォーマンスを武器に、ハイエンド市場で急速にシェアを拡大しています。
現在、AohuaとSonoscapeの国内市場は主に二次医療機関および下位医療機関が中心です。同時に、ハイエンド製品の投入により、近年では三次医療機関以上のハイエンド市場を急速に獲得し、その製品は市場で高い評価を得ています。中でも、Sonoscapeの内視鏡は2023年までに400以上の三次医療機関に導入され、Aohuaは2024年にAQ-300 4K超高精細内視鏡システムの販売促進により、同年には116の三次医療機関に導入（落札を含む）しました（2023年と2022年にはそれぞれ73と23の三次医療機関に導入）。
営業利益
近年、ソノスケープとアオフアの業績は、特に内視鏡関連事業において急速に成長している。2024年には業界政策の影響で変動が見られるものの、その後の機器更新政策の実施により、市場需要の回復がさらに促進されるだろう。
Aohuaの内視鏡事業の売上高は、2018年の1億6000万元から2024年には7億5000万元に増加しました。2020年は、パンデミックの影響で売上高が11.6%減少しました。2023年にハイエンド製品を発売して以来、業績成長はさらに加速しました。2024年は、国内の医療機器関連政策の影響で成長率が低下しました。
ソノスケープ・メディカルの総合売上高は、2018年の12億3000万元から2024年には20億1400万元に増加しました。その中でも、内視鏡関連事業の売上高は、2018年の1億5000万元から2024年には8億元に増加しました。2020年のパンデミックの影響下でも一定の成長を達成しましたが、2024年の医療機器関連政策の影響で、内視鏡関連事業は若干減少しました。
企業の総合売上高で見ると、Sonoscapeの事業規模はAohuaをはるかに上回っていますが、成長率はAohuaよりやや低くなっています。内視鏡事業に関しては、Sonoscapeの内視鏡関連事業は依然としてAohuaよりやや大きくなっています。2024年には、SonoscapeとAohuaの内視鏡関連事業の売上高はそれぞれ8億元と7億5000万元になると見込まれています。成長率で見ると、2022年まではSonoscapeの内視鏡事業の成長率がAohuaを上回っていましたが、2023年以降はAohuaのハイエンド製品の販売量増加により、Aohuaの成長率がSonoscapeの内視鏡事業の成長率を上回っています。
AohuaとSonoscapeの営業利益の比較
（1億元）
国内医療用内視鏡市場は輸入ブランドが圧倒的に優勢ですが、SonoscapeやAohuaといった国内メーカーが急速に台頭し、徐々に輸入製品に取って代わりつつあります。国内事業はSonoscapeとAohuaにとって最も重要な事業分野であり、2024年にはSonoscapeとAohuaの売上高に占める国内事業の割合はそれぞれ51.83%と78.43%に達しました。同時に、SonoscapeとAohuaをはじめとする国内大手企業は海外市場への進出を積極的に進めており、国際市場における国内医療用内視鏡の売上高は増加の一途を辿っています。
奥華の内視鏡事業の海外展開は、2020年の1億元から2024年には1億6000万元へと成長を続けているが、海外事業の市場シェアは2020年の36.8%から2024年には21.6%に低下している。
ソノスケープの医療事業は複数の分野から成り立っており、内視鏡事業の国内事業と海外事業の構造は個別に公表されていない。同社の海外事業総額は2020年の5億元から2024年には9億7000万元へと増加しており、海外事業の割合は43%から48%の間で比較的安定している。
AohuaとSonoscapeが展開する国際事業の比較
（1億元）
AohuaとSonoscapeが開設した国際ビジネスの割合
利益水準
国内医療用フレキシブル内視鏡の二大大手企業である奥華（Aohua）とソノスケープ（Sonoscape）は、高品質な製品と販売力により、比較的高い粗利益率を維持しています。奥華の粗利益率は2020年の67.4%から2023年には73.8%へと徐々に上昇しましたが、2024年には68.2%に低下する見込みです。ソノスケープの粗利益率は2020年の66.5%から2023年には69.4%へと徐々に上昇しましたが、2024年には63.8%に低下する見込みです。ソノスケープの全体的な粗利益率は奥華より若干低いものの、これは主に事業構造の違いによるものです。内視鏡事業のみを考慮すると、ソノスケープの粗利益率は2020年の65.5%から2023年には74.4%に上昇したが、2024年には66.6%に低下する見込みである。2つの内視鏡事業の粗利益率はほぼ同水準である。
AohuaとSonoscapeの粗利益の比較
研究開発投資
AohuaとSonoscapeはどちらも製品の研究開発を非常に重視している。Aohuaの研究開発費率は2017年の11.7%から2024年には21.8%に上昇した。Sonoscapeの研究開発費率は近年18%から20%の間で推移していたが、2024年には研究開発投資がさらに増加し、23.5%に達した。
AohuaとSonoscapeの研究開発費の比較（百万元）
AohuaとSonoscapeの研究開発人員投資の比較
AohuaとSonoscapeはどちらも研究開発人材への投資を非常に重視している。近年、Kailiの研究開発人員は全従業員の24～27%で安定しており、Aohuaの研究開発人員も全従業員の18～24%で安定している。
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投稿日時：2025年7月14日